Axios Capital prepara FIDC de R$ 100 milhões para comprar dívidas com garantia de imóveis; cota sênior do fundo rural rendeu 25,9% em 12 meses

O FIDC Axios NPL Urbano terá gestão da Harbour Capital, administração da Vórtx e consultoria técnica da 3Hub Capital. A Axios tem R$ 3 bilhões em créditos sob gestão

Hugo Lopes de Barros, sócio fundador e CEO da Axios Capital. Foto: Divulgação/Axios Capital

A Axios Capital, especializada na compra e recuperação de dívidas, prepara o FIDC Axios NPL Urbano, um fundo de R$ 100 milhões para comprar créditos inadimplentes garantidos por imóveis urbanos, segundo reportagem do Exame Insight publicada nesta segunda-feira (2). A ideia é adquirir essas dívidas com desconto e recuperar os valores por acordos com os devedores ou pela execução das garantias.

O fundo será estruturado com a gestora Harbour Capital e terá administração da Vórtx. A 3Hub Capital, especializada em imóveis de leilão e ativos imobiliários em situações especiais, será a consultora técnica. A previsão informada pela empresa era lançar o veículo até o fim de outubro.

Com R$ 3 bilhões em créditos sob gestão, a Axios quer concentrar o novo fundo em operações de menor valor individual, espalhando o dinheiro por um número maior de devedores. É uma ampliação da atuação no mercado de NPLs, sigla em inglês para créditos inadimplentes, depois da experiência com dívidas do setor rural.

O primeiro FIDC Axios NPL foi criado em setembro de 2024 para comprar dívidas rurais, estruturado com Iron Capital e Paramis Capital, e agora entra na fase de desinvestimento e devolução de recursos aos cotistas. Em setembro de 2026, tinha patrimônio líquido de R$ 122,3 milhões. Segundo a Axios, as cotas seniores renderam 25,9% nos 12 meses até setembro, contra 14,5% do CDI, e acumulam 54% desde o início. Os números valem só para as cotas seniores, não para todos os investidores.

“Não tratamos o NPL apenas como um ativo judicial, e sim como um ativo estratégico.”

Hugo Lopes de Barros, sócio fundador e CEO da Axios Capital

No fundo rural, a empresa diz ter fechado 50 aquisições depois de analisar a fundo quase mil oportunidades, uma conversão de cerca de 5%. Entre os critérios estão garantias avaliadas em pelo menos duas vezes o valor investido, ações judiciais em estágio avançado e nenhuma questão de mérito pendente.

“Não tratamos o NPL apenas como um ativo judicial, e sim como um ativo estratégico”, afirma Hugo Lopes de Barros, sócio fundador e CEO da Axios. No fundo urbano, além de negociar e cobrar na Justiça, a gestora pretende buscar compradores para os imóveis antes da execução. “Envolve negociação, estruturação de nova linha de crédito e prospecção antecipada de compradores das garantias”, diz Barros.

Por que importa. Comprar dívida podre com imóvel de garantia virou negócio de dois dígitos. A cota sênior do fundo rural da Axios rendeu 25,9% em 12 meses, quase o dobro do CDI. Quem tiver tecnologia para avaliar garantia, achar comprador para o imóvel e cobrar em escala tem espaço para vender a esses FIDCs: a Axios analisou quase mil casos para fechar 50.

Fonte: Exame. Texto reescrito pela Redação Mundo das Fintechs.